503运动 > 军事 > 创业板增量改革来临 券商投行摩拳擦掌练内功

创业板增量改革来临 券商投行摩拳擦掌练内功

[导读]:近期,证券,时报记、者多方采、访了解,多家券商投行都在摩拳擦掌,一方面苦练内功,增强研究能力、定价能力、综合服务:能力;另一方面积极秀!肌肉,努力。拓展增?量业!...

近期,证券,时报记、者多方采、访了解,多家券商投行都在“摩拳擦掌”,一方面“苦练内功”,增强研究”能力、定价能力、综合服务:能力;另一方面“积极秀!肌肉”,努力。拓展增?量业!务,根据!新规要、求“加强;项目储备。

在、创业板改、革带来”极大”的市”场机遇,的同”时,仍需看到,监管部门、对中介责。任的”规范要求更为严:格。证券公司!在后续执业过程中如何加强投行队伍:的培养,承担好资。本市:场看门人的重任,仍将构成新、的挑战。

作为资本市场又一项增量改革,创业板改革并试点注册制。能明确预见将对券商构成利好。而面对这一增量业务机会,各家券商投行都在做哪些”准备呢?

新业务带来新挑战,海通证券投行负责人介绍,其部门将深入研究政策意图、增强估值定价及销售能力、加强:专业人才储备、强化对新业态的风控能力。由于未盈利企业、红筹企业等登陆创业!板,虽能扩大投行,客户资源,但也增加了相,应;的风险,投行从业务人员到风控人员均?需对上述、企业的持续经营能力、估值水平、治理情况、投资”风险等。各方面的判断能力、进一步加强。

“能预见到投行:竞”争格局将日益白热化,市场份额。将会向具有行业研“究能;力、销售定价能,力、综合服、务能力的券商继、续集中,当务之急:要!提升这些能力。”华泰联合;证券投行业务负责人对证券“时报记者介绍,目前投:行应“练好内功”,做好创业板“注册制改革下。的,项目:执行和发:行!工作;提升价值,发现!能力,深耕行业、吃透产业,从项目:导向向。以客户、价值为导“向进行转!变;同时,投行业!务还需,要由?通道型向、综合型转、变。

北京某头。部券商投?行负责人?则指出,创业板注册制加大对未盈利企业的包、容性,其所在机?构希望“利用这:个机会推荐一批成长性、有优质、有竞争力的企业登陆A股。目前公司正在抓住机会,关注一。些原先:在境!内很难上市,但比较优质的或者行业知名的客户。不过,也尚待监管。进一?步界定行?业范、围。

创业板改革并;试点注册;制利好?头部券商,这已成为;业内共识。在创业、板上市发行审核规!则中,有一句话格外!值得关注,即“发行人应当综合考虑职业能力、诚信记录、市场形象、从业人:员规“模和资”历等。情况,审慎选、择保荐“人。和证券?服务机”构。”这句从未“在科创板?及其他板块上市规定中出现过的语句,透露了“非常?强的监管:信号,将对头。部券”商构成,利好。

数据显、示,在科创、板已过“会126家企业中,保荐数量排名前五的券商合计占54家,占比42.8%,前10的券。商合计占,81.5家,占比64.7%,头部券,商在“注册制?发行”下的投!研、定价、以及客。户把控能力强,综合优势显现。

“对于投:行而言,目前我们更加:关心。的问题是,在审项目会如何衔,接,希望证监会能够考虑到平稳平移的情况,审核最好不,要停,当项目平移到交!易所后,履行重新申报问询程序”不要花费太,长时间,最好在证监。会、审核期间,能有一个“相应的对接机制。”有投行业务人员。如是说。

在,增量市场上”积极打拼之外,存量市”场的开拓和创新同样是创业板给各家券商投行带来的“大礼包”,上市。公司子:公司的分、拆,上市“正是重要开拓方向之,一。

去年12月13日,证监会发布《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》,标志着A:股境内;分拆?上市制?度的正!式落地。在国内疫情趋于平,稳之?际,上市公司,推出子公司分拆:上市预案的数量也!逐渐增加。截至4月29日,至少已有19家上市公司公布分拆预案。

“分拆上市是提高上市,公司:质量、增加资本市场优质供给,的重要举措,也是海外成熟市:场的!常见操作:模式。上市公司运作较为规范,一般情况。下上?市的确定性相对较强,同时,上市公司分拆可能涉及财务顾问、引入投资者、保荐承销、直投子。公司跟投、员工持股计划设立等业务机会,分拆预计将是券商投行竞争的,重要领域。”华泰联合证券投?行业务。负责人、介绍,能够分拆子公司,上市的通常为大、型上市:公司,并且有一定的行业地位、前瞻性的战略布局,服务此类大客户,头部?券商更有优势。

而随着创业板注册制时代的来临,其吸引力较此!前也?明显提、升。就近、期情况来看,仅4月“28日晚间,即有江、苏国泰、华邦健康、星网锐捷3家公司宣“布将分拆子公司到创:业板上市。的确,对与母公司。有、过多!年合作的;保荐“券商/财务顾问来”说,可谓是“近水楼台”的业务所在。

在创,业板。改革带来极大的市场机遇同时,仍需看到新规对中介责任的规范要求更为严格。这对各:家券商投行业务来说,仍将构成挑战。

“在此次征求意见过程中,证监会方面特别说明,创业板再融资简?易程、序的实施‘基于对发行人诚信和中介机构勤勉尽责的信任’。政策放宽的同时,证监会也表示要依法从重处罚违法违,规行为,监管威慑力;大大增加。”华泰联合证券投行!业务负责人指出,证券公司在后续执业过程中需要更加注重投行队“伍的培养,积极;提高投“行业务人员,的素质与、水、平,并进一步加强合;规风控的:作用,切实发?挥投行。业务“三道防线”的作用,承担好、资本市。场看!门人的重任。

“现在中、介机构:展业中已经非常谨慎,肯定不会存在机构帮助企业造;假的行为,各家。中介在勤勉尽责方面的核查力度都很大。”北京某中型券商投行负责人表示,从投行的角度来讲,努力保;证每个”项目的财务基本;真实,业绩肯定真、实,但不能保证每一笔会计处理(比如几十万金额的处理:)完全没有;瑕疵,但有时候正:是一,些细节错误被罚。中介机“构应“控制实质性、风险,保证企业没有财务造假、没有重大遗漏、没有虚假陈述。

另外,近期瑞幸、好未来、爱奇艺等!中“概股接连传出:财务造假风波,造成恶。劣影响。创业,板注册制的“宽进严管”,也将对财务造“假和;欺诈上市造成震“慑作用。

东吴证券总裁助理杨伟向证券时,报记。者介绍,此次创业板改革将同步优化盘中临停制度,监管部门将加强持续监管,全面建立严格。的信息披露规则体系,并严格执行。与此同时,创业板改革也针对退市制度进行了改革完?善。预计未?来监管机“构将推动!刑:法修改和出、台司法解释,进一步提高违法成本,配合司法机关推进!实施新证券法下的民事”诉讼制度,保护投资者合!法权益。

本文来自投稿,不代表503运动健身网-首页立场,如若转载,请注明出处:/js/5693.html

说点什么吧
  • 全部评论(0
    还没有评论,快来抢沙发吧!